На первой стадии производства, именуемом "фазой нового продукта" (что соответствует промежутку времени ОА по оси абсцисс), продукт, будучи редким на этой стадии, производится и потребляется только в стране-разработчике.
На второй стадии, называемой "фазой растущего продукта" (промежуток АВ), производство осуществляется в стране-разработчике и его объем быстро увеличивается для того, чтобы удовлетворить растущий спрос как на внутреннем, так и на внешнем рынках. На данной стадии, пока еще не создано производство этого продукта за рубежом, страна, разработавшая нововведение, является монополистом как на внутреннем, так и на внешнем рынке.
На третьей стадии, называемой "фазой зрелости продукта" (отрезок ВС), продукт стандартизируется и фирма, разработавшая нововведение, уже получает выгоды от продажи лицензий как отечественным, так и иностранным фирмам, которые также начинают производить новый продукт. Таким образом, копирующая страна становится производителем сперва для нужд своего внутреннего рынка.
На четвертой стадии (отрезок CD), когда обнаруживается, что продукт уже стандартизирован и его производство уже не требует навыков инженера и разработчика, страна, перенявшая нововведение, начинает обгонять по объему продаж на мировом рынке страну-разработчика, что снижает объемы производства в последней. Теперь конкуренция в области качества товара сменяется ценовой конкуренцией.
Наконец, на пятой стадии (которая начинается в т. D) страна, перенимающая производство, завоевывает (обгоняет по объему продаж) рынок страны, которая разработала данный продукт. Это заставляет страну-разработчика быстро снизить объемы производства нового продукта, а в некоторых случаях возникает кризис отрасли. Четвертая и пятая стадии называются "фазами снижающегося продукта".